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- Title
Modelos de Difusão com Salto para a Taxa de Juros de Curto Prazo no Brasil.
- Authors
Nogueira Cavalcante Filho, José Carlos; Lopes Gonçalves, Edson Daniel
- Abstract
A fim de captar o efeito informacional da taxa de juros brasileira de curto prazo (taxa SELIC) por saltos de Poisson, nos baseamos nos testes realizados por Das (2002) e Johannes (2004), que mostram a importância de tais estruturas para os anúncios do Comitê Federal Americano de Mercado aberto (U.S. Federal Open Market Committee - FOMC). Como nas pesquisas mencionadas, encontramos evidências de que uma quantidade relevante da volatilidade de curto prazo no mercado de renda fixa é capturada através da introdução de saltos sobre o processo estocástico da taxa de curto prazo. Essa estrutura também permite a verificação do conteúdo de informação de eventos específicos, tais como reuniões do Comitê de Política Monetária brasileira (COPOM) e leilões de títulos públicos.
- Subjects
BRAZIL; INTEREST rates; UNITED States. Federal Open Market Committee; FINANCE; DIGITAL asset management; STOCHASTIC models
- Publication
Brazilian Business Review (Portuguese Edition), 2015, Vol 12, Issue 1, p83
- ISSN
1807-734X
- Publication type
Article